加拿大有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量
加拿大有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量大概數(shù)據(jù)
| 時間 | 品名 | 產(chǎn)量范圍 | 單位 |
|---|---|---|---|
| 2010 | 有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量 | 100-200 | 克 |
| 2011 | 有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量 | 150-250 | 克 |
| 2012 | 有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量 | 200-300 | 克 |
| 2013 | 有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量 | 250-350 | 克 |
| 2014 | 有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量 | 300-400 | 克 |
加拿大有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量行情
加拿大有機(jī)鈣鈦礦產(chǎn)量資訊
中信證券：港股的流動性還在持續(xù)改善 如果隨海外市場出現(xiàn)波動是較好的增倉機(jī)會
中信證券研報指出，在三季度末到四季度可能到來的指數(shù)牛市的關(guān)鍵入局點(diǎn)前，我們還將經(jīng)歷3~4個月的過渡階段，本期聚焦重點(diǎn)探討這個階段的環(huán)境和應(yīng)對思路。從宏觀面來看，內(nèi)需和價格信號仍偏弱，還需要看到更多反內(nèi)卷和提振內(nèi)需的實(shí)際舉措；海外不確定性依然較大，后續(xù)美國減稅法案落地可能成為海外新一輪市場動蕩的誘因；從市場層面來看，A股小微盤和題材普遍在高位，在經(jīng)過4~5月的極致演繹后，可能會出現(xiàn)波動。從應(yīng)對思路來看，抵御宏觀擾動依賴AI這樣的高景氣度產(chǎn)業(yè)趨勢，近期北美在AI應(yīng)用端在發(fā)生新的積極變化，中國市場不久也會跟上；跨市場的均衡配置是另一條應(yīng)對思路，港股的流動性還在持續(xù)改善，如果隨海外市場出現(xiàn)波動是較好的增倉機(jī)會。 研報全文如下： 內(nèi)需和價格信號仍偏弱，還需要看到更多反內(nèi)卷和提振內(nèi)需的實(shí)際舉措 中美貿(mào)易博弈在兩國領(lǐng)導(dǎo)人通話后步入穩(wěn)態(tài)階段，外循環(huán)壓力階段性弱化后，接下來內(nèi)循環(huán)的堵點(diǎn)會重新成為市場關(guān)注、討論和定價的重心。從一些典型價格信號來看，一線城市二手房平均掛牌價持續(xù)回落，成交額也出現(xiàn)下滑；5月餐飲、快餐、咖啡領(lǐng)域的代表性品牌客單價繼續(xù)全面下調(diào)；端午期間民航國內(nèi)經(jīng)濟(jì)艙票價同比下降0.7%，相較2019年同期仍然下滑了11%；5月的制造業(yè)PMI當(dāng)中原材料購進(jìn)價格和出廠價格分項均繼續(xù)下滑，出廠價格分項接近去年8月的低點(diǎn)；落地到具體行業(yè)層面，汽車主動降價去庫、家電補(bǔ)貼退坡、電商補(bǔ)貼競爭加劇，近期人民日報等官媒也頻繁發(fā)文提及反“內(nèi)卷”，可見現(xiàn)實(shí)離今年政府工作報告提及的綜合整治“內(nèi)卷式”競爭的要求還存在一定距離。作為反內(nèi)卷的關(guān)鍵一環(huán)，今年國務(wù)院發(fā)布修訂的《保障中小企業(yè)款項支付條例》已于6月1日正式實(shí)施，新《條例》明確機(jī)關(guān)、事業(yè)單位從中小企業(yè)采購貨物、工程、服務(wù)，自交付之日起60日內(nèi)支付款項，明確規(guī)定不得強(qiáng)制接受商業(yè)匯票等非現(xiàn)金支付方式，并設(shè)立了一系列保護(hù)機(jī)制。條例的落實(shí)情況值得持續(xù)關(guān)注。 海外不確定性依然較大，減稅法案落地可能成為海外新一輪動蕩的誘因 短期來看，美股龍頭公司1Q25的核心經(jīng)營指標(biāo)依舊強(qiáng)勁，我們跟蹤的樣本公司當(dāng)中核心經(jīng)營指標(biāo)加速的公司占比達(dá)到38%。不過，如果特朗普政府提出的減稅法案落地，尤其是其中899條款（“對不公平外國稅收的執(zhí)行措施”）落地，可能會加劇市場對于美元信用的擔(dān)憂。盡管美股依舊強(qiáng)勁，但美股強(qiáng)而美債弱的情形對全球大型資管公司而言已經(jīng)開始影響到整體的組合回報，如果把標(biāo)普500和長期美債價格指數(shù)（用iShares美國20年以上國債ETF）按照6:4去做加權(quán)，去年12月以來組合累計跌幅達(dá)到-3.3%；同期，如果同樣按照6:4去加權(quán)MSCI中國指數(shù)和中證國債指數(shù)（按美元計價），累計回報率達(dá)到+11.3%。換言之，投資中國資產(chǎn)（包含股、債）的整體美元回報率已經(jīng)明顯好于美元資產(chǎn)。今年不少美國養(yǎng)老金都面臨資產(chǎn)配置審查，逐步減少對美元資產(chǎn)的依賴并尋求多元化投資策略是大勢所趨，歐洲可能是長線資金加倉的第一站，之后是亞太。 A股小微盤和題材普遍在高位，在經(jīng)過4~5月的極致演繹后可能會出現(xiàn)波動 當(dāng)前小盤股相對大盤股的交易擁擠程度和估值偏離度均處于高位，中證1000、中證2000與滬深300的成交金額之比（MA5）分別位于2021年以來96.6%、98.5%的分位數(shù)水平，位于2015年以來85.9%、99.3%的分位數(shù)水平。根據(jù)對中信證券渠道的調(diào)研數(shù)據(jù)，樣本活躍私募最近4期（5月8日當(dāng)周至5月30日當(dāng)周）倉位水平分別為77.3%、77.6%、79.8%和77.9%，在小票和題材輪動期間有一定加倉。市場在4~5月極致演繹小微盤和題材輪動的過程中，賺錢效應(yīng)卻逐步衰減，我們構(gòu)建的交易損耗指標(biāo)截至6月6日處于2015年以來31.5%的分位數(shù)水平，相較4月底87%、5月中旬41%的分位數(shù)水平持續(xù)回落。 抵御宏觀擾動還得靠AI這樣的產(chǎn)業(yè)趨勢，北美在發(fā)生新的變化，中國也會跟上 在模型長文本和記憶能力快速提升的背景下，C端應(yīng)用在朝著個性化的方向演變，用戶體驗、粘性不斷提升，正在推動推理需求激增，微軟、谷歌等客戶的日均token調(diào)用量已經(jīng)達(dá)到了數(shù)萬億級別，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)chatbot時代的負(fù)載水平。根據(jù)Visible Alpha的一致預(yù)期，從1Q25到4Q26，英偉達(dá)+AMD的GPU收入比博通+Marvell的ASIC收入將從7.4倍下降至5.7倍。美國AI鏈龍頭公司1Q25業(yè)績良好，CSP、應(yīng)用、算力、服務(wù)器、供應(yīng)鏈以及能源方面均普遍超預(yù)期，帶動投資者預(yù)期上調(diào)。同期，A股相關(guān)AI板塊則表現(xiàn)明顯滯后，這可能與國內(nèi)的宏觀敘事和注意力在近兩個月聚焦在醫(yī)藥和消費(fèi)有關(guān)。北美AI供應(yīng)鏈核心公司的估值水平非常合理，只要扭轉(zhuǎn)算力使用放緩的預(yù)期，目前的位置仍然具備性價比。北美AI鏈大部分A股公司自年初至今回報為負(fù)，很多估值已經(jīng)跌到了近半年來較低的分位數(shù)，AI芯片、光模塊等板塊的PE/PB分位數(shù)普遍低于50%，這是在半年報季抵御市場波動和宏觀不穩(wěn)定性最好的方向。國產(chǎn)鏈可能相對北美節(jié)奏稍微滯后，但參考DeepSeek的進(jìn)度，這個時間差可能也就是3~6個月。三季度開始，預(yù)計國內(nèi)應(yīng)用和國產(chǎn)算力又有新一輪催化，首先可能會看到國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠加碼個性化AI(長文本+記憶)，DeepSeek新模型的推出也有概率產(chǎn)生新的變化。 港股的流動性還在持續(xù)改善，如果隨海外出現(xiàn)波動是較好的增倉機(jī)會 港股目前的成交依舊相對活躍，核心互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司估值還在正常估值區(qū)間的中上水平。港股的資產(chǎn)質(zhì)量也在出現(xiàn)系統(tǒng)性提升。除了現(xiàn)有的具備獨(dú)占性的新經(jīng)濟(jì)龍頭資產(chǎn)，A股公司赴港上市帶來大批優(yōu)質(zhì)制造業(yè)龍頭公司，18C制度更加吸引專精特新企業(yè)，美股中概股也有望加速回歸。此外，港股市場去年以來其實(shí)已經(jīng)率先積累了第一波賺錢效應(yīng)。據(jù)中國證券報，第三方機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)顯示，今年前五個月私募主觀股票多頭策略產(chǎn)品的平均收益率為6.84%，其中1189只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為68.65%。而截至6月6日，公募主動型權(quán)益產(chǎn)品平均收益率為2.42%。主觀多頭私募的業(yè)績明顯好于公募整體，可能正是因為私募港股的配置權(quán)重較高（根據(jù)對中信證券渠道的調(diào)研數(shù)據(jù)，3月下旬樣本私募約有50%倉位配置在港股），而公募在配置港股上仍然有相對較多的限制和障礙。在整體中國資產(chǎn)長期趨勢向好的背景下，港股的牛市進(jìn)程還在延續(xù)，若因海外市場波動而出現(xiàn)調(diào)整，將是良好的增倉時機(jī)。 規(guī)避宏觀波動，回歸產(chǎn)業(yè)趨勢，平衡港A配比 1）當(dāng)前市場進(jìn)入宏觀因素擾動逐步減弱的階段，忽視噪音，回歸產(chǎn)業(yè)趨勢。市場的主要關(guān)注點(diǎn)將逐漸從宏觀層面的干擾轉(zhuǎn)向基本面和政策執(zhí)行效果的驗證。當(dāng)前，內(nèi)需和價格信號仍處于疲弱狀態(tài)，反內(nèi)卷和內(nèi)需提振政策仍需加力；海外不確定性尚存，美國的“通脹削減法案”及其實(shí)施細(xì)節(jié)，尤其是涉及對外國企業(yè)征稅的條款，可能成為新一輪動蕩的誘因。在這樣的市場背景下，我們建議在6月至8月的半年報季，應(yīng)更加注重基本面的投資邏輯，避免頻繁對宏觀信息做出過度的反應(yīng)或交易。 2）A股關(guān)注AI鏈，港股步入自下而上的選股階段。長文本和記憶功能普及在推動北美AI推理需求不斷增長，是下半年最有可能持續(xù)超預(yù)期的產(chǎn)業(yè)趨勢。AI領(lǐng)域比較確定的首先是估值合理偏低的北美AI供應(yīng)鏈相關(guān)硬件公司，隨著國內(nèi)AI應(yīng)用逐步跟上，國產(chǎn)鏈到3Q25也有發(fā)酵的空間。具體配置上，具備明確景氣趨勢且相對獨(dú)立于宏觀因素的主要就是AI和創(chuàng)新藥，考慮到創(chuàng)新藥此前演繹過于一致，6~8月我們更推薦回歸AI鏈，算力供應(yīng)鏈（AI服務(wù)器、ASIC芯片、光模塊、交換機(jī)等）值得重點(diǎn)關(guān)注，應(yīng)用環(huán)節(jié)還需要持續(xù)跟蹤觀察；此外，港股流動性在持續(xù)改善，核心大票在估值區(qū)間的中上水平，即便短期沒有足夠大的向上的貝塔彈性，但自下而上選股的空間仍然較大，容錯率較高，建議繼續(xù)平衡好港A配比。 風(fēng)險因素 中美科技、貿(mào)易、金融領(lǐng)域摩擦加劇；海內(nèi)外宏觀流動性超預(yù)期收緊；俄烏、中東地區(qū)沖突進(jìn)一步升級；我國房地產(chǎn)庫存消化不及預(yù)期；特朗普政策側(cè)重點(diǎn)超預(yù)期。
2025-06-09 08:30:06【早報】中美將舉行經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議；事關(guān)稀土出口，商務(wù)部發(fā)聲
宏觀新聞 1、外交部發(fā)言人宣布：應(yīng)英國政府邀請，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰將于6月8日至13日訪問英國。其間，將與美方舉行中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議。 2、商務(wù)部新聞發(fā)言人就中重稀土出口管制措施答記者問表示，稀土相關(guān)物項具有軍民兩用屬性，對其實(shí)施出口管制符合國際通行做法。隨著機(jī)器人、新能源汽車等行業(yè)發(fā)展，各國對中重稀土在民用領(lǐng)域的需求量正持續(xù)增長。中國作為負(fù)責(zé)任的大國，充分考慮各國在民用領(lǐng)域的合理需求與關(guān)切，依法依規(guī)對稀土相關(guān)物項出口許可申請進(jìn)行審查，已依法批準(zhǔn)一定數(shù)量的合規(guī)申請，并將持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)申請的審批工作。中方愿就此進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)國家的出口管制溝通對話，促進(jìn)便利合規(guī)貿(mào)易。 3、央行數(shù)據(jù)顯示，5月末黃金儲備報7383萬盎司（約2296.37噸），環(huán)比增加6萬盎司（約1.86噸），為連續(xù)第7個月增持黃金。 4、數(shù)據(jù)顯示，上周央行公開市場共開展了9309億元逆回購操作，上周央行公開市場共有16026億元逆回購到期。因此，上周央行公開市場全口徑凈回籠6717億元。本周央行公開市場將有9309億元逆回購到期。 5、國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月末，我國外匯儲備規(guī)模為32853億美元，較4月末上升36億美元，升幅為0.11%。 6、商務(wù)部就王文濤部長赴法國期間與歐盟委員會貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)安全委員謝夫喬維奇會談答記者問表示，王文濤部長與謝夫喬維奇委員圍繞電動汽車案進(jìn)行了專業(yè)、深入的討論，推動該案向妥善解決的正確方向又邁進(jìn)了一大步。目前，中歐雙方電動汽車案價格承諾磋商進(jìn)入最后階段，但仍需雙方努力。 行業(yè)新聞 1、工業(yè)和信息化部部長李樂成6月6日主持召開部兩化融合工作領(lǐng)導(dǎo)小組會議，會議要求，實(shí)施“人工智能+制造”行動，加快重點(diǎn)行業(yè)智能升級，打造智能制造“升級版”。以工業(yè)智能體為抓手深化人工智能工業(yè)應(yīng)用，帶動工業(yè)數(shù)據(jù)集、工業(yè)大模型的創(chuàng)新迭代。 2、國務(wù)院國資委印發(fā)《中央企業(yè)發(fā)展規(guī)劃管理辦法》，更加突出產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向。建立“中央企業(yè)總體發(fā)展規(guī)劃+重點(diǎn)任務(wù)規(guī)劃+企業(yè)規(guī)劃”的三級規(guī)劃體系，將產(chǎn)業(yè)優(yōu)化調(diào)整作為三級規(guī)劃的重點(diǎn)內(nèi)容，推動國有資本向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中，向關(guān)系國計民生的公共服務(wù)、應(yīng)急能力、公益性領(lǐng)域等集中，向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中。 3、上交所召開高分紅重回報暨上市公司價值提升座談會。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來，上交所將推動上市公司進(jìn)一步加大分紅力度，增加分紅頻次，用好回購、并購重組、投資者交流等市值管理工具，持續(xù)提升公司投資價值。 4、上周六，一架波音737MAX飛機(jī)從美國西雅圖起飛，已落地夏威夷，之后再繼續(xù)飛往中國。這架飛機(jī)是原本在波音舟山工廠等待交付的新飛機(jī)，4月曾被退回美國。這也是波音四月以來首次恢復(fù)向中國交付飛機(jī)。 5、人民銀行與香港金融管理局正積極推動落實(shí)兩地快速支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通，目前項目進(jìn)展順利，部分服務(wù)預(yù)計會于今年年中推出，詳情會適時對外公布。 6、乘聯(lián)分會秘書長崔東樹發(fā)文稱，隨著國家報廢更新的促銷補(bǔ)貼的力度強(qiáng)化，市場回暖，對車市的拉動效果很明顯，因此1-5月中旬的價格戰(zhàn)的壓力相對減緩。由于競爭分化，5月新能源車促銷力度回升較大。2025年5月的新能源車的促銷降到11%的中高位，較同期增加1.3個點(diǎn)促銷，較上月增長1.6個百分點(diǎn)。 7、香港特區(qū)行政長官李家超上周六出席由香港中華廠商聯(lián)合會主辦的第十六屆海峽兩岸和香港、澳門經(jīng)貿(mào)合作研討會開幕式并致辭。李家超表示，香港正積極發(fā)展人工智能產(chǎn)業(yè)，將設(shè)立規(guī)模達(dá)100億港元的“創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金”，加強(qiáng)引導(dǎo)市場資金，推動AI與機(jī)器人等策略性新興和未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 8、正值618大促，江蘇、重慶、湖北、廣東等多地家電國補(bǔ)政策暫停或調(diào)整為限量供應(yīng)模式，財聯(lián)社記者走訪實(shí)地了解到，江蘇省消費(fèi)者若在線下使用國補(bǔ)，需在商家處排隊等待“搶”額，且數(shù)碼產(chǎn)品“一額難求”，廣東省消費(fèi)者也需要搶券核銷。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示以舊換新銷售額已突破1萬億元，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，當(dāng)前政策調(diào)整主因國補(bǔ)資金消耗過快，屬短暫現(xiàn)象，新一輪補(bǔ)貼或?qū)⒅貑ⅰ?9、近日，蘇州大學(xué)教授彭軍、張曉宏團(tuán)隊聯(lián)合澳大利亞新南威爾士大學(xué)及浙江省白馬湖實(shí)驗室，在單結(jié)鈣鈦礦太陽能電池領(lǐng)域取得重大突破，其研發(fā)的0.1平方厘米單結(jié)鈣鈦礦電池認(rèn)證穩(wěn)態(tài)效率達(dá)27.3%，1平方厘米單結(jié)鈣鈦礦電池認(rèn)證穩(wěn)態(tài)效率達(dá)26.9%，雙雙刷新該面積段世界紀(jì)錄。 公司新聞 1、隆基綠能公告，股東HHLR擬減持不超過0.5%公司股份。 2、德賽西威公告，股東惠創(chuàng)投和神華投資擬分別減持3%和1.45%公司股份。 3、若羽臣公告，朗姿股份計劃減持不超3%公司股份。 4、龍佰集團(tuán)公告，擬回購5億元至10億元公司股份。 5、石頭科技公告，擬發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所上市。 6、*ST海越公告，因涉嫌信息披露違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案。同日，公司公告，收到股票終止上市決定，預(yù)計最后交易日期為7月4日。 7、萬科A公告，深鐵集團(tuán)擬向公司提供不超過30億元借款。 8、中穎電子公告，控股股東籌劃公司控制權(quán)變更事項，股票停牌。 9、藍(lán)色光標(biāo)公告，籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。 10、宏輝果蔬公告，控股股東籌劃控制權(quán)變更事項，股票停牌。 11、阿特斯公告，股東元禾重元擬減持不超過3%公司股份。 12、杰創(chuàng)智能公告，擬不超6億元采購服務(wù)器用于智算云服務(wù)。 環(huán)球市場 1、美股三大指數(shù)上周五集體收漲，道指漲1.05%，上周累計上漲1.17%；納指漲1.2%，上周累計上漲2.18%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.03%，上周累計上漲1.5%。熱門科技股普遍上漲，谷歌、特斯拉漲超3%，亞馬遜漲超2%，英偉達(dá)、蘋果、Meta漲超1%，博通跌5%。加密貨幣、汽車制造板塊漲幅居前。 2、自6日上午開始，美國移民與海關(guān)執(zhí)法局等聯(lián)邦機(jī)構(gòu)出動大批執(zhí)法人員，在加利福尼亞州洛杉磯縣多地展開針對非法移民的執(zhí)法行動，引起大量街頭對峙、混亂和沖突。當(dāng)?shù)貢r間7日，執(zhí)法人員連續(xù)第二天與當(dāng)?shù)鼐用癜l(fā)生沖突。7日當(dāng)天最激烈的沖突發(fā)生在洛杉磯市中心以南大約30公里的派拉蒙市，這里是拉美裔移民聚居區(qū)。上百名全副武裝的聯(lián)邦執(zhí)法人員與數(shù)百名抗議者對峙并爆發(fā)沖突。 3、據(jù)《華盛頓郵報》6月7日報道，美國國務(wù)院6日通知全球各地使領(lǐng)館，恢復(fù)為準(zhǔn)備赴哈佛大學(xué)就讀的國際學(xué)生辦理簽證。這一決定推翻了5日剛下達(dá)的拒簽指令。目前，美國務(wù)院官網(wǎng)暫未發(fā)布相關(guān)信息。 投資機(jī)會參考 1、智駕成為各大車企競爭焦點(diǎn)，這類核心硬件需求持續(xù)提升 三星已與英飛凌、恩智浦達(dá)成合作，共同研發(fā)下一代汽車芯片解決方案。此次合作將基于三星的5納米工藝，重點(diǎn)是優(yōu)化內(nèi)存與處理器的協(xié)同設(shè)計”，并致力于“增強(qiáng)芯片的安全性能與實(shí)時處理能力。三星據(jù)稱正在為該領(lǐng)域開發(fā)高集成度的SoC方案，以實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的能效比。 光大證券指出，在域控制器時代，高算力、高性能、高集成度的異構(gòu)SoC芯片將成為智能駕駛的核心部件。除了域控制器，智駕SoC芯片也是前視一體機(jī)的核心零部件。2025年15萬以下車型城市NOA滲透率將迅速提升，對中高算力芯片需求持續(xù)提升。另外從智能駕駛的技術(shù)層面來看，2025年端到端新技術(shù)聚焦VLA與世界模型，“車位到車位”智駕功能成為各大車企競爭焦點(diǎn)，對芯片算力、方案商能力、主機(jī)廠自研等能力均提出更高要求。在比亞迪、吉利等汽車OEM紛紛推行“智駕平權(quán)”戰(zhàn)略的背景下，第三方SoC廠商有望先行受益，“芯片預(yù)埋”趨勢為行業(yè)帶來較高成長確定性。 2、又一低軌衛(wèi)星發(fā)射成功，機(jī)構(gòu)稱我國商業(yè)航天已經(jīng)完成“從0到1”的階段 近日，我國在太原衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征六號改運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌04組衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成。 西部證券表示，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展提速，具備估值擴(kuò)張潛力。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是新質(zhì)生產(chǎn)力核心環(huán)節(jié)，從政策端來看，對終端直連衛(wèi)星、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)協(xié)調(diào)以及民營衛(wèi)星企業(yè)準(zhǔn)入等領(lǐng)域的政策法規(guī)均在近兩年相繼出臺，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的頂層政策框架已較為完善。從產(chǎn)品及用戶端看，天通套餐用戶數(shù)超200萬戶，終端設(shè)備超1600萬臺，且25年下半年華為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)眾測即將開啟，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)接入的用戶基礎(chǔ)正在逐步搭建。中信證券付宸碩表示，伴隨衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射、地面設(shè)備、運(yùn)營服務(wù)各環(huán)節(jié)相繼取得突破，我國商業(yè)航天已經(jīng)完成“從0到1”的階段，產(chǎn)業(yè)即將邁入快速發(fā)展階段。 3、印尼考慮采購中國殲-10戰(zhàn)斗機(jī)，機(jī)構(gòu)稱中國軍貿(mào)開啟新周期 據(jù)媒體報道，印尼軍方當(dāng)?shù)貢r間6月5日消息，印尼政府正就采購中國制造的殲-10戰(zhàn)斗機(jī)進(jìn)行可行性評估。印尼國防部副部長道凡托（Taufanto）表示，此舉旨在提升印尼空軍的現(xiàn)代化作戰(zhàn)能力，同時兼顧國防預(yù)算的性價比。道凡托指出，中國殲-10戰(zhàn)斗機(jī)在印巴沖突中的表現(xiàn)是印尼考慮該機(jī)型的重要因素之一。此外，相較于西方同類戰(zhàn)機(jī)，殲-10的價格更具競爭力，且技術(shù)配置符合印尼對“高性價比先進(jìn)裝備”的需求。道凡托透露，目前，印尼正重點(diǎn)審查殲-10與現(xiàn)有國防系統(tǒng)的兼容性、售后維護(hù)支持以及具體采購條款。采購范圍可能不限于戰(zhàn)斗機(jī)，還包括中國制造的艦艇、護(hù)衛(wèi)艦及其他武器裝備。 申萬宏源表示，地緣政治沖突背景下，中國軍貿(mào)關(guān)注度將持續(xù)提升。印巴爆發(fā)激烈沖突，過程中中國軍工外貿(mào)產(chǎn)品引發(fā)高度關(guān)注，其成熟性將會獲得國際高度認(rèn)可，從而不斷促進(jìn)中國軍貿(mào)產(chǎn)品打開國際市場，中國軍貿(mào)開啟新周期，從而提升整個行業(yè)市場空間和估值。 4、火山引擎原動力大會將召開，字節(jié)近日發(fā)布多款A(yù)I新品 2025火山引擎原動力大會·春于6月11日-12日舉行，本次大會聚焦大模型與AI云原生等前沿領(lǐng)域。包括Agent開發(fā)、多模態(tài)理解、深度思考、AI云原生等多個話題。 近日，字節(jié)AI方面新進(jìn)展不斷。5月20日，火山引擎推出豆包·語音播客模型，實(shí)現(xiàn)了從文本創(chuàng)作到雙人對話式播客的秒級轉(zhuǎn)化，無需復(fù)雜剪輯，熱點(diǎn)內(nèi)容就能瞬間轉(zhuǎn)化為生動播客。同日，火山引擎發(fā)布大模型生態(tài)廣場——MCPServers。5月8日，火山引擎發(fā)布DiskANNRaBitQ向量算法引擎，通過深度融合DiskANN算法與ExtendedRaBitQ向量量化技術(shù)，在高性能向量檢索場景，查詢性能較HNSW算法查詢性能提升115%，內(nèi)存資源消耗降低90%，用戶向量數(shù)據(jù)庫整體成本降低75%，加速AI技術(shù)在各行業(yè)落地應(yīng)用。5月7日，火山引擎發(fā)布國內(nèi)首個數(shù)據(jù)庫智能助手——DBCopilot，通過AI技術(shù)覆蓋數(shù)據(jù)存儲、管理、獲取三大核心場景。國泰海通證券表示，字節(jié)跳動已經(jīng)成為我國AI發(fā)展的頭部力量，其模型與應(yīng)用齊頭并進(jìn)，為我國AI生態(tài)的發(fā)展不斷帶來新鮮血液，而且也能反映出我國AI目前蓬勃發(fā)展的現(xiàn)狀。
2025-06-09 08:23:10中美將舉行經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議；央行連續(xù)7個月增持黃金
宏觀新聞 1、外交部發(fā)言人宣布：應(yīng)英國政府邀請，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理何立峰將于6月8日至13日訪問英國。其間，將與美方舉行中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首次會議。 2、商務(wù)部新聞發(fā)言人就王文濤部長赴法國期間與歐盟委員會貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)安全委員謝夫喬維奇會談答記者問。有記者對中歐雙方討論稀土出口管制議題提問，商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，王文濤部長向歐方進(jìn)一步澄清了中國出口管制政策，強(qiáng)調(diào)對稀土等物項實(shí)施出口管制是國際通行做法，中方高度重視歐方關(guān)切，愿對符合條件的申請建立綠色通道，加快審批，并指示工作層就此保持及時溝通。 3、記者對電動汽車反補(bǔ)貼案的價格承諾磋商的進(jìn)展提問，商務(wù)部表示，王文濤部長與謝夫喬維奇委員圍繞電動汽車案進(jìn)行了專業(yè)、深入的討論，推動該案向妥善解決的正確方向又邁進(jìn)了一大步。目前，中歐雙方電動汽車案價格承諾磋商進(jìn)入最后階段，但仍需雙方努力。 4、央行數(shù)據(jù)顯示，5月末黃金儲備報7383萬盎司（約2296.37噸），環(huán)比增加6萬盎司（約1.86噸），為連續(xù)第7個月增持黃金。 5、國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月末，我國外匯儲備規(guī)模為32853億美元，較4月末上升36億美元，升幅為0.11%。 6、商務(wù)部新聞發(fā)言人就中重稀土出口管制措施答記者問表示，稀土相關(guān)物項具有軍民兩用屬性，對其實(shí)施出口管制符合國際通行做法。隨著機(jī)器人、新能源汽車等行業(yè)發(fā)展，各國對中重稀土在民用領(lǐng)域的需求量正持續(xù)增長。中國作為負(fù)責(zé)任的大國，充分考慮各國在民用領(lǐng)域的合理需求與關(guān)切，依法依規(guī)對稀土相關(guān)物項出口許可申請進(jìn)行審查，已依法批準(zhǔn)一定數(shù)量的合規(guī)申請，并將持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)申請的審批工作。中方愿就此進(jìn)一步加強(qiáng)與相關(guān)國家的出口管制溝通對話，促進(jìn)便利合規(guī)貿(mào)易。 行業(yè)新聞 1、昨天一架波音737MAX飛機(jī)從美國西雅圖起飛，目前已落地夏威夷，之后再繼續(xù)飛往中國。這架飛機(jī)是原本在波音舟山工廠等待交付的新飛機(jī)，4月曾被退回美國。這也是波音四月以來首次恢復(fù)向中國交付飛機(jī)。 2、香港特區(qū)行政長官李家超昨日出席由香港中華廠商聯(lián)合會主辦的第十六屆海峽兩岸和香港、澳門經(jīng)貿(mào)合作研討會開幕式并致辭。李家超表示，香港正積極發(fā)展人工智能產(chǎn)業(yè)，將設(shè)立規(guī)模達(dá)100億港元的“創(chuàng)科產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金”，加強(qiáng)引導(dǎo)市場資金，推動AI與機(jī)器人等策略性新興和未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 3、據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺數(shù)據(jù)，截至6月7日19時02分，2025年暑期檔總票房（含預(yù)售）破5億，《碟中諜8：最終清算》《時間之子》《哆啦A夢：大雄的繪畫奇遇記》分列暑期檔票房榜前三位。 4、中國科學(xué)院院士、華中科技大學(xué)學(xué)術(shù)委員會主任丁漢指出，人形機(jī)器人是產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的核心賽道，而靈巧手技術(shù)的突破將是解鎖其巨大應(yīng)用潛能、定義未來產(chǎn)業(yè)格局的關(guān)鍵所在。 5、中國研究人員近日在英國《柳葉刀》雜志上發(fā)布的一項Ⅱ期臨床研究顯示，嵌合抗原受體T細(xì)胞（CAR-T）療法在惡性實(shí)體瘤治療中取得重要進(jìn)展。與標(biāo)準(zhǔn)療法相比，CAR-T療法顯著延長了晚期癌癥患者的無進(jìn)展生存期。 公司新聞 1、荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備制造商阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官克里斯托夫·富凱表示，美國芯片出口禁令只會適得其反。 2、老廟黃金足金飾品6月7日標(biāo)價999元/克，較前一日1008元/克的價格下跌9元/克，2天下跌17元。 環(huán)球市場 1、當(dāng)?shù)貢r間6月7日，美國總統(tǒng)特朗普表示，若特斯拉與SpaceX首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克資助反對共和黨預(yù)算案的民主黨候選人，將面臨“非常嚴(yán)重的后果”。特朗普稱：“如果他這么做，他會為此付出代價。”但未透露具體措施。特朗普補(bǔ)充說，已無意愿修復(fù)自己與馬斯克的關(guān)系，“我認(rèn)為這段關(guān)系已經(jīng)結(jié)束了。”
2025-06-08 15:37:16三大指數(shù)縮量整理漲跌不一 化工、有色等周期股方向逆勢走強(qiáng)【股市收評】
市場全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市全天成交額1.15萬億，較上個交易日縮量1384億。盤面上，市場熱點(diǎn)較為雜亂，個股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。從板塊來看，化工、有色等周期股逆勢活躍，盛達(dá)資源等漲停。算力概念股一度沖高，美利云等漲停。ST板塊震蕩走強(qiáng)，ST百利等10余股漲停。下跌方面，穩(wěn)定幣概念股集體調(diào)整，雄帝科技跌超10%。截至收盤，滬指漲0.04%，深成指跌0.19%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.45%。 板塊方面 板塊上，有色、貴金屬漲幅居前，中潤資源、湖南白銀、白銀有色、盛大資源等個股漲停。 周四現(xiàn)貨白銀一度暴漲4.5%，觸及每盎司36美元整數(shù)關(guān)口的上方，創(chuàng)下2012年2月以來最高水平。有分析認(rèn)為，市場開始擔(dān)憂美國政府可能繼續(xù)對其他關(guān)鍵金屬加稅，從而驅(qū)動白銀和鉑金價格上漲。此外，近期美國公布的多項宏觀數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，市場對美聯(lián)儲降息預(yù)期迅速發(fā)酵，也對白銀和鉑金等工業(yè)屬性更強(qiáng)的貴金屬產(chǎn)生了利好驅(qū)動。 化工股同樣逆勢活躍，渤海化學(xué)、丹化科技、美邦股份、長青股份、浙江眾成等個股漲停，聯(lián)合化學(xué)、善水科技、銀禧科技、恒興新材等個股漲幅居前。消息面上，紅太陽官微近日宣布，由于原材料漲價，氯蟲苯甲酰胺上調(diào)到30萬/噸，限量供應(yīng)。 從供給端來看，雙碳政策使國內(nèi)高能耗落后產(chǎn)能加速出清，而需求層面，新能源與半導(dǎo)體領(lǐng)域需求激增，帶動鋰電池電解液、光刻膠等精細(xì)化工品需求增長；傳統(tǒng)行業(yè)也有回暖跡象。結(jié)合當(dāng)前化工行業(yè)整體估值仍處于歷史較低水平，越來越多的機(jī)構(gòu)認(rèn)為行業(yè)景氣周期有望筑底向上。而除了基本面預(yù)期催化以外，存量市場下熱點(diǎn)輪動也是今日周期股走強(qiáng)的重要因素。在此前幾個交易日中，創(chuàng)新藥、新消費(fèi)、科技（CPO）等方向相繼迎來反彈，而周期股的表現(xiàn)始終不溫不火。所以部分從高位獲利了結(jié)的資金開始嘗試回流位階相對偏低的周期股方向。但在今日集中修復(fù)后，預(yù)計周期股內(nèi)部的賺錢效應(yīng)還是會向前排個別活躍標(biāo)的所聚集。 算力租賃方向一度沖高，南陵科技、美利云漲停，青云科技、優(yōu)刻得、并行科技等個股漲幅居前。消息面上，工信部近日印發(fā)《算力互聯(lián)互通行動計劃》，立足提高公共算力資源使用效率和服務(wù)水平，促進(jìn)算力高質(zhì)量發(fā)展，部署六方面16項重點(diǎn)任務(wù)。算力作為市場高人氣方向，對于短線情緒具有較強(qiáng)的帶動作用，若能于后市進(jìn)一步走強(qiáng)的話，仍可留意科技股內(nèi)部的延伸補(bǔ)漲機(jī)會。 個股方面 個股來看，今日連板股炒作熱度有所回暖，昨日連板股基本延續(xù)了資金正反饋，整體晉級率超五成。從上漲細(xì)分來看，雖然足球概念整體分化整理，但前排核心的共創(chuàng)草坪午后再度漲停，幫助市場連板高度重回5板。而受其帶動金陵體育也在一度跌超10%的情況下，快速獲得資金回流修復(fù)，最終漲近9%。化工股方向逆勢走強(qiáng)，蘇利股份2連板，人氣股聯(lián)合化學(xué)漲超8%，氟化工的兩大核心標(biāo)的三美股份以及巨化股份也于盤中創(chuàng)下歷史新高。而創(chuàng)新藥方向再度活躍，其中常山藥業(yè)漲超10%再創(chuàng)新高，而賽輪生物、眾生藥業(yè)、千紅制藥等個股也維持著趨勢上漲結(jié)構(gòu)。整體而言，在資金抱團(tuán)的影響下，盤中題材輪動更多呈現(xiàn)出局部個股活躍態(tài)勢，因此相較于被動跟漲，在核心標(biāo)的回調(diào)休整的過程中尋找低吸埋伏或具更高之勝率。 后市分析 在經(jīng)歷昨日的放量上漲后，今日市場重回分化整理，成交額再度萎縮，就目前的市場環(huán)境來看，指數(shù)依舊缺乏連續(xù)放量上攻的條件。不過較好的是，盤中仍展現(xiàn)出一定的承接動能，故后續(xù)指數(shù)在效跌破5日線之前，仍有望維持震蕩向上反彈結(jié)構(gòu)。而站在盤面角度而言，存量博弈下各熱點(diǎn)間依舊維持著快速輪動態(tài)勢。多數(shù)熱點(diǎn)在盤中脈沖式拉升后便震蕩回落，相較于各大熱點(diǎn)題材板塊，個股的抱團(tuán)行情在近期盤面中越來越多的上演。故應(yīng)對上把握輪動節(jié)奏尋找一些熱門板塊的低吸機(jī)會，或者耐心等待市場決出一個更為明確的領(lǐng)漲核心后再行跟隨。 市場要聞聚焦 1、香港《穩(wěn)定幣條例》將于8月1日生效 財聯(lián)社6月6日訊，香港特區(qū)政府今日（六月六日）于憲報刊登《穩(wěn)定幣條例（生效日期）公告》，指定二○二五年八月一日為《穩(wěn)定幣條例》（第656章）（《條例》）開始實(shí)施的日期。財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長許正宇表示：“《條例》生效后，該發(fā)牌制度將為相關(guān)的穩(wěn)定幣活動提供適切規(guī)范，是促進(jìn)香港的穩(wěn)定幣和數(shù)碼資產(chǎn)生態(tài)圈可持續(xù)發(fā)展的里程碑。” 2、下周央行公開市場將有9309億元逆回購到期 財聯(lián)社6月6日訊，數(shù)據(jù)顯示，本周央行公開市場共開展了9309億元逆回購操作，本周央行公開市場共有16026億元逆回購到期。因此，本周央行公開市場全口徑凈回籠6717億元。下周央行公開市場將有9309億元逆回購到期，其中下周一至下周五分別到期0億元、4545億元、2149億元、1265億元、1350億元。
2025-06-06 20:31:29銅價高位，關(guān)注晚間非農(nóng)【機(jī)構(gòu)評論】
【銅】 周五滬銅下午盤收陽，銅價形態(tài)穩(wěn)固。今日現(xiàn)銅跟漲到78875元，上海銅升水縮至75元，廣東平水，精廢價差周內(nèi)穩(wěn)定在1300元。LME持續(xù)去庫帶動外盤銅價，晚間繼續(xù)關(guān)注美倫溢價。前期空頭擇機(jī)換月，7.95萬以上考慮止損。 【鋁&氧化鋁】 今日滬鋁窄幅波動，華東現(xiàn)貨升水收窄10元至80元。本周去庫速度有所放緩，需求面臨季節(jié)性轉(zhuǎn)淡和貿(mào)易摩擦的考驗，中美制造業(yè)PMI均處于榮枯線之下，搶出口消費(fèi)前置后關(guān)注強(qiáng)現(xiàn)實(shí)是否向弱預(yù)期轉(zhuǎn)換。滬鋁在前期缺口20300元關(guān)鍵位置存在阻力，逢高偏空參與。本周氧化鋁現(xiàn)貨成交回落至3200-3250元。行業(yè)利潤修復(fù)后供應(yīng)彈性較大，氧化鋁產(chǎn)期過剩格局未改，期貨延續(xù)弱勢考慮逢高偏空參與，貼水?dāng)U大后不宜追空。 【鋅】 受中央督察組檢查的影響，內(nèi)蒙古廣恒再生鋅企業(yè)鋅焙砂和粗鋅停產(chǎn)，巴彥淖爾紫金據(jù)悉受影響不大，疊加有色板塊整體偏強(qiáng)，滬鋅回調(diào)節(jié)奏不暢，周五盤面以空頭減倉為主。SMM0#鋅報價下跌190元/噸至22660元/噸，對近月盤面升水150元/噸。基本面預(yù)期轉(zhuǎn)向供增需弱預(yù)，現(xiàn)貨升水下滑。滬鋅月差收窄，維持反彈空配看法。 【鉛】 鉛價底部窄幅整理，資金分歧日漸增加，加權(quán)持倉8.7萬手，沉淀資金13.12萬噸。SMM1#鉛均價持平16500元/噸，對近月盤面貼水145元/噸，再生鉛煉廠虧損持續(xù)，再生精鉛持貨商惜售，精廢報價倒掛25元，受中央督察組檢查的影響，內(nèi)蒙巴彥淖爾粗鉛廠停產(chǎn)，進(jìn)口窗口持續(xù)關(guān)閉，成本端支撐走強(qiáng)，滬鉛略顯跌無可跌。下游偏向原生鉛采購，且剛需采買為主，需求整體偏弱，對高價鉛支撐不足。滬鉛暫看1.65-1.7萬元/噸震蕩。 【鎳及不銹鋼】 滬鎳期價震蕩回落，市場交投活躍。消息影響下市場風(fēng)險偏好回暖。傳統(tǒng)消費(fèi)旺季接近尾聲，不銹鋼供應(yīng)仍維持高位，貨源供給持續(xù)寬松，現(xiàn)貨市場成交依舊清淡。金川升水2550元，進(jìn)口鎳升水300元，電積鎳升水150元。菲律賓禁礦政策相關(guān)題材偃旗息鼓。菲律賓鎳礦供應(yīng)仍呈增加預(yù)期，國內(nèi)NPI冶煉廠原料采購情緒受挫。高鎳鐵報價在960元每鎳點(diǎn)，低位稍顯抗跌。庫存來看，鎳鐵庫存增2000噸至3.15萬噸，純鎳庫存下降800噸至4.2萬噸，不銹鋼庫存降6400噸至96.8萬噸。滬鎳反彈，擇機(jī)做空。 【錫】 滬錫日內(nèi)高位震蕩，今日現(xiàn)錫上調(diào)4800元至26.44萬，對交割月實(shí)時升水860元。錫精礦供應(yīng)緊俏超預(yù)期，短線提拉錫價。周內(nèi)除佤邦復(fù)供可能較預(yù)期曲折外，泰國河流環(huán)保禁止緬南錫精礦中轉(zhuǎn)泰國運(yùn)輸，可能影響500金屬噸供應(yīng)。滬錫整體持倉較低，價格反彈已接近前期26.5萬上方建議入場位。部分空單減倉或遠(yuǎn)月移倉。 （來源：國投期貨）
2025-06-06 19:58:40
